12月2日，拜登政府对美国对华技术出口实施有史以来最广泛的管制，并将140家中国大陆实体列入贸易黑名单。此举不仅针对中国大陆半导体生产商，还针对推动该行业向前发展所需的所有支持力量，包括芯片制造设备、特种气体和设计软件。
以下是关于新规需要了解的五件事，以及它们对中国大陆和中国台湾、韩国等其他芯片制造经济体的意义。
哪些公司被列入黑名单？供应链将受到何种影响？
最新一轮的实体名单新增内容包括众多中国大陆芯片生产设备、电子设计自动化（EDA）软件和特种气体供应商。
目前实体清单上最引人注目的公司包括盛美、北方华创和拓荆科技，以及中国大陆领先的EDA工具供应商华大九天和特气供应商上海AGM气体。在与美国的紧张关系中，所有这些供应商都在中国大陆减少对外国供应商的依赖的努力中发挥着重要作用。此外，DRAM制造商昇维旭、新兴芯片制造商鹏芯旭和青岛芯恩也被列入了贸易黑名单。
Bernstein Research科技分析师David Dai在一份报告中表示，“新的出口管制将迫使美国投资者抛售其在中国大陆芯片制造设备生产商的股份。然而，北方华创和拓荆科技等公司本身在过去几年中一直在积极从其系统中剔除美国零部件。Bernstein Research估计，约10%至30%的零部件仍是进口的，但来自日本和欧洲等非美国来源。”
一位美国半导体生产工具制造商的高管在谈及实体清单时称，“这份名单很长很详细，几乎涵盖了所有主要的芯片设备制造商。如果你不在名单上，可能意味着你的技术不够合格，或者你有良好的渠道，但在某些方面向美国政府屈服了。”
还有谁被列入黑名单？
一些著名的中国大陆资本企业，例如智路资本和建广资本也被列入清单。
总部位于北京的智路资本是近年来支持中国大陆科技产业最积极的投资者之一。该公司收购了英国纽波特晶圆厂，后来将其出售给中国大陆零部件和智能手机组装商闻泰科技。在英国政府的压力下，该晶圆厂于2023年被出售给美国芯片和零部件制造商Vishay Intertechnology。
智路资本还在2021年从中国台湾日月光控股手中收购了四家芯片封装测试厂，并与建广资产联手对紫光集团进行收购重组。
新规对于HBM有何影响？对亚洲公司有何影响？
高带宽内存（HBM）是人工智能应用的关键组件，主要由韩国的SK海力士和三星电子以及美国的美光科技主导供应。
美国商务部工业和安全局（BIS）称，如果外国生产的HBM芯片使用美国原产的零部件或采用美国技术制造，则将受到出口管制。SK海力士和三星均使用美国芯片制造工具和技术进行此类生产。BIS表示，性能超过每秒每平方毫米2千兆字节的HBM芯片将受到法规约束，目前生产的所有HBM堆栈都超过了这一阈值。
从英伟达到AMD的全球顶尖AI芯片开发商都在竞相争夺更多的HBM，因此被排除在中国大陆市场之外不太可能对韩国企业造成巨大伤害。
例如，据Bernstein估计，三星约20%的HBM业务销往中国大陆，这意味着新规定将影响其高达2%的总内存销售额。SK海力士将其大部分HBM芯片出口到美国，以满足英伟达的需求。
战略与国际研究中心（CSIS）瓦德瓦尼人工智能中心主任格雷戈里艾伦（Gregory Allen）表示，“HBM芯片对于打造具有竞争力的人工智能计算芯片至关重要，想要与英伟达竞争的公司需要 HBM。而这项规定基本上切断了向中国大陆出口高级HBM的渠道。如果你没有可行的HBM，你就没有可行的AI加速器。这种昂贵的（加速器）芯片将在其生命的大部分时间里无所事事，等待慢速内存赶上它。”
业界对新规定的直接反应是什么？
市场似乎不太担心对非中国大陆企业的影响。12月3日上午，即规则公布后的第一个交易日，台积电、SK海力士和三星的股价均小幅上涨。
然而，北方华创在早盘下跌超过3%，表现逊于深圳股市0.33%的跌幅。盛美在上海下跌1.09%，而拓荆科技下跌超过3%。然而，中国大陆领先的EDA工具供应商华大九天的韩国子公司也被列入黑名单，其股价在中午上涨约3%。闻泰科技的股价在上海下跌超过2%。
一家芯片供应商的高管表示：“拜登政府似乎抓住了任期的最后几天，作为阻止中国大陆科技进步的最后机会。但无论他们做什么，中国大陆建立自己的生态系统的决心都不会改变。”
此次出口管制措施与以往措施相比最大的区别是什么？
最新一轮限制措施针对的是芯片制造设备行业的投资者，并在人工智能蓬勃发展的背景下对 HBM进行了管控。但可以说，这是拜登政府对中国大陆科技雄心最全面的打击，因为收紧了外国直接产品规则。
这项规定适用于在海外生产且包含或使用美国技术的产品。此前，有一个门槛不适用该规定，即所谓的最低限度例外。新规定取消了这一豁免。鉴于美国技术在芯片供应链中占据主导地位，这可能会影响韩国、中国台湾、新加坡、德国等地的大量公司。
CSIS的艾伦表示，最新的外国直接产品规则“领先一步”，这意味着一旦芯片制造设备使用任何使用美国技术生产的部件或软件，美国出口规则就适用。“这几乎是地球上所有的设备。”他说道。
参考链接：
https://asia.nikkei.com/Business/Technology/U.S.-cranks-up-China-chip-industry-curbs-5-things-to-know
（校对/张杰）
